原标题：证监会规范新三板公司通过“层层递进”在北交所上市的辅导监管

中国证监会30日发布消息称，近日证监会制定发布《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》(下称《北交所辅导指引》)，首次以监管规则适用指引形式，对新三板挂牌公司通过“层层递进”路径在北交所上市的辅导监管进行系统规范。

证监会有关部门负责人表示，2021年11月开市以来，对挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，一直参照执行《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》(下称《辅导监管规定》)有关要求。考虑到与首次公开发行并上市(IPO)相比，以“层层递进”方式到北交所上市的中小企业已被证监局和全国股转系统纳入持续监管范围，辅导监管工作的重心、程序、手段可作相应优化。为此，证监会对该上市路径下的辅导监管做了梳理研究，在修订《辅导监管规定》取消“参照执行”要求的同时，着眼申报企业特点和局所持续监管优势制定了《北交所辅导指引》。

据悉，《北交所辅导指引》突出“三个强化”。一是强化辅导监管与持续监管联动。发挥新三板、北交所层层递进的全链条监管优势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间的监管信息共享机制，明确全国股转系统与证监局应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监管信息通报要求。同时，明确证监局辅导监管报告的内容要求，强调北交所应当在审核中关注辅导监管报告内容，做好辅导环节与审核注册环节的衔接。

二是强化中介机构“看门人”责任。发挥全链条监管优势，强化对保荐机构等的督导检查，压实中介机构责任。同时，要求保荐机构对前期现场检查中发现的问题整改情况、公司最后一次接受现场检查至辅导工作完成期间是否发生重大变化进行核查并发表明确意见，督促其扎实履职尽责。

三是强化“关键少数”诚信合规。证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在辅导监管报告中体现。此外，增强对“关键少数”合规知识考察的针对性，进一步细化证券市场知识测试的具体安排，明确证券市场知识测试与北交所直接相关内容不低于百分之二十。

同时，按照公平合理、成本相适的原则，《北交所辅导指引》还通过“三个结合”对北交所辅导监管工作做了“三个优化”。

一是突出扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优化辅导期安排。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅导验收材料时在新三板连续挂牌满十二个月(含摘牌前已连续挂满十二个月的重新挂牌公司)且报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人(或其法定代表人)未受纪律处分、未被中国证监会采取监管措施或者行政处罚的公司，辅导期可少于三个月。

二是平衡监管强度和成本，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式。《北交所辅导指引》明确，挂牌公司在过去二十四个月内接受过现场检查的，辅导监管过程中原则上可不进驻现场，前期现场检查过程中获取的材料可以在辅导监管报告中引用。

三是提升监管流程便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知识测试流程。为便利拟上市公司相关人员参加证券市场知识测试，《北交所辅导指引》提出，证监局可以根据挂牌公司实际需求，定期或不定期组织相关人员集中参加证券市场知识测试，并明确了可豁免参加测试的情形。（中新财经记者 陈康亮）

(责编：王连香、李楠桦)

首战告捷！11月16日晚，2026年世界杯足球赛亚洲区预选赛36强赛，全面开启首轮小组赛，中国男足先丢一球，最终2比1逆转击败泰国队，取得本次世预赛开门红。

中国队赢了。虽然场面上，中国队并不占优势，多项数据都落后于泰国队，甚至是先失一球，但最终完成翻盘，获得了三分，这也为小组后面的比赛定下基调，对于立足出线的中国男足来说至关重要。中国队这场胜利是拼出来的，面对泰国队小快灵的打法，客场作战的中国队在速率上处于下风，很不适应。尤其是下半场突如其来的大雨，打破了双方的节奏，但球员展现了足够的拼搏精神，正如主教练扬科维奇赛后所称，“所有球员都充满了激情和斗志”。

需要介绍的背景是，在这次36强赛中，中国队与韩国队、泰国队、新加坡队同处C组。从纸面实力看，韩国队是绝对“老大”（昨晚5-0新加坡），小组第一出线应不是问题。另一个出线名额，很有可能在中泰两队中产生。因此，客场战胜泰国队，意味着中国队占据先机，进入下阶段18强赛的希望大增。

从此次比赛看，泰国队志在必得，尽遣精锐，此前召回多名效力于海外联赛的球员。而中国队尽管缺少主力蒋光太，但将士一心，也铆劲求胜，争取理想结果。如今，首战取胜，为接下来比赛奠定良好基础，也给广大球迷一个交代。

有一个细节耐人寻味。中国男足此次出征泰国，并未像往常那样选择包机，而是搭乘普通航班出行。据报道，36强赛全部客场的比赛均遵循此规格。而且与以往出征世界杯预选赛相比，中国队此行未举办任何出征仪式或发布会。不难发现，中国男足此次征战颇为低调、务实。

低调、务实是好事，过于铺陈、喧嚷，一旦成绩不佳，只会招致球迷反感。比赛，终究要靠成绩说话，前戏工作做得再足，胸脯拍得再响，如果赛绩惨淡，不仅贻人口实，还可能成为笑话。

谈及此次冲击世界杯，中国足协新任主席此前表示，希望队员能够放下包袱、团结一致，打出中国足球的真实精神面貌，“为了避免给国足平添压力，将不会前往客场督战国足36强赛首战与泰国队的比赛，也不会有其他中国足协的官员随行。”不包机，也无官员督战，减少场外干扰，回归比赛本质，希望足协这些务实的举措能够带来好的效果。

扬科维奇表示，本场比赛获胜并不意味着中国队已经出线，接下来的路还很长。诚然，比赛还需要一场一场踢，小组赛每一场比赛都非常关键。一场胜利，更不代表就能晋级2026年世界杯，但是一步一步向前走，赢下该赢的比赛，赢下能赢的比赛，哪怕面对强敌也不怵场，特别是在比赛中要展现良好的精神风貌，就能获得球迷认可。

本月21日，中国男足将在深圳对阵韩国队，这场比赛同样关键。男足主力武磊坦言，“韩国是亚洲强队，我们放低姿态拼他们，主场作战尽全力把比赛打好，给球迷们一个答复。”放低姿态，低调务实，全力以赴，中国男足能带来惊喜吗？一起期待！

(责编：徐玉涵、曲源)